在科技投資人Kevin看來(lái)，創(chuàng)投圈一年只有兩個(gè)會(huì)最重要：一個(gè)是公司年會(huì)；另一個(gè)是校友會(huì)。只有把這兩個(gè)會(huì)開(kāi)好了，工作才能順利開(kāi)展。

公司年會(huì)承擔(dān)著內(nèi)部破冰，以及在老板面前露臉的效果，事關(guān)年終獎(jiǎng)，重要性不言而喻。但所謂的校友會(huì)，又如何能與投資工作扯上關(guān)系？

對(duì)此Kevin給出的解釋是：“你去看看現(xiàn)在的硬科技投資人，有多愛(ài)投自己的‘師弟’、‘師妹’，就能理解校友會(huì)對(duì)投資的重要性了。”

印象中，“師兄師弟”的稱(chēng)謂更常見(jiàn)于金庸的武俠門(mén)派，而Kevin認(rèn)為，二者完全一樣。小說(shuō)里師兄弟因武功相聚，共同闖蕩江湖；現(xiàn)實(shí)中，師兄弟因?qū)W識(shí)相遇，共同闖蕩一級(jí)市場(chǎng)。

而且，就跟江湖兇險(xiǎn)，大俠們更愿意相信自家?guī)煹芤粯?，在不確定性極高的一級(jí)市場(chǎng)，投資人們似乎也更愿意相信，自己師弟的企業(yè)。

01 傲慢與偏見(jiàn)

“硬科技投資說(shuō)到底是一部《傲慢與偏見(jiàn)》，科技投資人只愿意buy in跟自己一樣，有良好教育和技術(shù)背景的創(chuàng)業(yè)者，反之，明星創(chuàng)業(yè)者也在對(duì)投資人的教育和技術(shù)背景提出要求。因?yàn)轫敿庠盒?shù)量實(shí)在有限，那不可避免就會(huì)出現(xiàn)大量師兄投師弟的案例?！盞evin告訴我們。

比如過(guò)去一年大熱的生成式AI。當(dāng)“明星大模型創(chuàng)企不愁買(mǎi)家”已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識(shí)，為了搶到AI時(shí)代的入場(chǎng)券，各家機(jī)構(gòu)都在八仙過(guò)海各顯神通。

而據(jù)Kevin透露，許多機(jī)構(gòu)搶大模型份額的起手式，都是利用“同門(mén)情誼”。

最明顯的，清華系在這波AI浪潮中占據(jù)著絕對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)，百川智能、深言科技、月之暗面、智譜AI、摩爾線(xiàn)程等等明星公司，都與清華淵源頗深。那對(duì)于機(jī)構(gòu)而言，用清華系投資人，去聊清華系項(xiàng)目，似乎也算對(duì)癥下藥。

比如險(xiǎn)峰長(zhǎng)青投資副總裁李抗投中的通用人工智能項(xiàng)目——心識(shí)宇宙。心識(shí)宇宙的創(chuàng)始人陶芳波博士，是前Facebook高級(jí)研究科學(xué)家，回國(guó)后進(jìn)入阿里達(dá)摩院，搭建了阿里的神經(jīng)符號(hào)實(shí)驗(yàn)室，是不折不扣的明星AI創(chuàng)業(yè)者。

“而根據(jù)李抗透露，自己能投中心識(shí)宇宙，首先要感謝自己與陶博士的清華校友關(guān)系。在2020年，陶博士產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)想法后，第一時(shí)間與李抗進(jìn)行了溝通，雖然彼時(shí)生成式AI尚未火爆全球，但雙方都認(rèn)為“AI將是未來(lái)的大趨勢(shì)”，加之對(duì)“師兄”的信任，雙方很快達(dá)成了投資合作。

“用Kevin的話(huà)來(lái)說(shuō)：“大家都在搶份額，在能開(kāi)出的資金條件差不多的情況下，投資人跟創(chuàng)業(yè)者出自同門(mén)，總歸是個(gè)加分項(xiàng)?！?

當(dāng)然一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，由于明星項(xiàng)目僧多粥少，很多時(shí)候所謂投資人與創(chuàng)始人“師出同門(mén)”的情誼，也帶有幾分牽強(qiáng)附會(huì)。

一位80后投資人就告訴我們：“所謂傲慢與偏見(jiàn)，也廣泛存在于機(jī)構(gòu)對(duì)于投資人之間，比如機(jī)構(gòu)認(rèn)為我和新一代創(chuàng)業(yè)者都出身清華，對(duì)融資有幫助。但我們?nèi)雽W(xué)時(shí)間相差將近15年，專(zhuān)業(yè)也不同，硬扯同門(mén)情誼實(shí)在是為了工作需要。”

除了打同門(mén)感情牌，造成傲慢與偏見(jiàn)的原因還與認(rèn)知的局限性有關(guān)。

英諾天使基金執(zhí)行董事、水木清華基金合伙人丁昳婷曾告訴我們：“大多數(shù)時(shí)候，投資人只能、也只愿意投自己認(rèn)知內(nèi)的事物?！?

比如對(duì)丁昳婷而言，投硬科技就是她認(rèn)知內(nèi)，并且擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。從本科到博士，丁昳婷都在清華大學(xué)航天航空學(xué)院進(jìn)行基礎(chǔ)學(xué)科研究；畢業(yè)后，進(jìn)入中國(guó)科學(xué)院空間應(yīng)用中心，從事科技與工程項(xiàng)目管理開(kāi)發(fā)。

出身清華不僅讓丁昳婷積累了技術(shù)認(rèn)知，很多時(shí)候，清華校友圈也對(duì)她的投資決策起到了關(guān)鍵作用。

比如丁昳婷投中的商業(yè)航天獨(dú)角獸——天兵科技。正是在清華校友的幫助下，她才最終下定決心投資。

2019年丁昳婷收到了天兵科技的BP，宣稱(chēng)要做液體火箭。相比于固體，液體火箭采用航天煤油/甲烷等作為飛行燃料，成本更低，也更方便火箭回收。

但由于技術(shù)實(shí)現(xiàn)難度更高，當(dāng)時(shí)市面上的商業(yè)航天企業(yè)大都選擇先做固體火箭，也就是填藥，固體燃料推動(dòng)火箭升空，再開(kāi)發(fā)液體火箭。

也就是說(shuō)，天兵科技的技術(shù)路線(xiàn)與市場(chǎng)主流方案并不一致。

丁昳婷在和天兵科技交流后，偶然間發(fā)現(xiàn)他們引用的一篇文獻(xiàn)，作者是自己清華的同學(xué)。于是當(dāng)即給同學(xué)打電話(huà)，經(jīng)過(guò)交叉佐證，確信天兵的技術(shù)路線(xiàn)是可行的，并且可以降低火箭發(fā)射成本，于是下定決心投資，最終投中了獨(dú)角獸。

而現(xiàn)在，為了更加專(zhuān)注地挖掘清華系高科技項(xiàng)目，利用好清華校友圈，丁昳婷將擔(dān)任水木清華校友種子四期基金合伙人。這支基金成立于2014年，由清華校友出資設(shè)立，資金全部用于幫助清華校友創(chuàng)業(yè)。

02 一個(gè)人就能拉起一支隊(duì)伍

出身名校的創(chuàng)業(yè)者，除了自身知識(shí)技術(shù)水平過(guò)硬，還有一項(xiàng)硬實(shí)力不容忽視——一個(gè)人就能拉起一支隊(duì)伍。

投資圈有一個(gè)共識(shí)“投資的本質(zhì)就是投人”，而Kevin認(rèn)為，硬科技時(shí)代這句話(huà)應(yīng)該延伸一下，投資就是要投“領(lǐng)頭的人”。

很明顯，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代“堆人、堆錢(qián)、堆流量”的三板斧式打法，在硬科技時(shí)代已經(jīng)不再奏效。原因很簡(jiǎn)單，核心技術(shù)難點(diǎn)并不會(huì)因?yàn)槿藬?shù)增加被攻克，只會(huì)因?yàn)楹诵娜瞬诺絹?lái)被攻克。

而從名校出身的創(chuàng)業(yè)者們，往往自帶一批核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

以AI明星企業(yè)商湯科技為例。商湯的前身，是創(chuàng)始人湯曉鷗在2001年一手創(chuàng)辦的港中大多媒體實(shí)驗(yàn)室（又稱(chēng)「MMLab」）。

港中大多媒體實(shí)驗(yàn)室在AI界有一個(gè)別稱(chēng)——中國(guó)計(jì)算機(jī)視覺(jué)的黃埔軍校。

由于團(tuán)隊(duì)內(nèi)部大多來(lái)自同一實(shí)驗(yàn)室，大家都以師兄師姐相稱(chēng)，學(xué)術(shù)氛圍濃郁。

過(guò)去幾年全球各類(lèi)機(jī)構(gòu)在頂級(jí)計(jì)算機(jī)視覺(jué)學(xué)術(shù)會(huì)上發(fā)布的論文數(shù)量排行中，商湯位列第三，僅次于微軟和卡耐基梅隆大學(xué)。

如此輝煌的成就，主要?dú)w功于湯曉鷗從港中大MMLab帶出來(lái)的頂尖AI人才團(tuán)隊(duì)。

有人統(tǒng)計(jì)過(guò)香港中文大學(xué)MMLab走出的134名畢業(yè)校友的去向，發(fā)現(xiàn)除了去麻省理工等高校和科研機(jī)構(gòu)，還有84位學(xué)生選擇去了科技公司，人數(shù)最多的自然是商湯，有18名校友追隨湯曉鷗的創(chuàng)業(yè)。

選擇其他企業(yè)的學(xué)生，入職的也都是頂級(jí)科技公司，比如華為（6人）、騰訊（6人）、Google（3人）、微軟（4人）以及Meta（3人）等。

“頂級(jí)科學(xué)家一個(gè)人就能拉起一支尖端人才隊(duì)伍，絕非虛言，而是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)?！盞evin告訴我們。

以當(dāng)前大熱的生成式AI為例，許多AI人才的價(jià)格水漲船高，并且通過(guò)社招根本無(wú)法觸達(dá)。

一位年?duì)I業(yè)額達(dá)億元的企業(yè)CEO就曾給我們抱怨：“那些真正頂尖高校的AI人才，在校內(nèi)都被教授和同學(xué)們內(nèi)定了，畢業(yè)后要?jiǎng)?chuàng)業(yè)也大概率會(huì)跟著教授或同學(xué)，創(chuàng)業(yè)公司根本挖不到他們?！?

比如智譜AI的CEO張鵬就曾回憶，“我從清華一畢業(yè)就留在智譜實(shí)驗(yàn)室工作，公司成立后，團(tuán)隊(duì)其他成員也一起從學(xué)校過(guò)來(lái)，可以說(shuō)智譜AI是從清華走出來(lái)的創(chuàng)業(yè)公司。”

從員工情感上，這類(lèi)從學(xué)校直接到公司的團(tuán)體，大多比較純粹，主要是被創(chuàng)始人吸引，“師兄、老師去哪兒，也就跟著去哪兒”。比如智譜AI早期團(tuán)隊(duì)，無(wú)論是團(tuán)隊(duì)磨合，還是應(yīng)用轉(zhuǎn)化，從學(xué)校到公司的過(guò)渡，都非常平滑。剛成立半年時(shí)，智譜AI的核心成員都感覺(jué)跟在校內(nèi)沒(méi)有什么差別。

對(duì)初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，創(chuàng)始人能通過(guò)情誼而非金錢(qián)，組建頂級(jí)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，顯然是一項(xiàng)稀缺技能。

一位醫(yī)藥行業(yè)從業(yè)者，還從產(chǎn)業(yè)側(cè)做出了解讀：“以醫(yī)學(xué)生為例，由于在校學(xué)習(xí)的時(shí)間很長(zhǎng)，醫(yī)療圈子相當(dāng)封閉，如果醫(yī)療企業(yè)創(chuàng)始人有一層校友關(guān)系，對(duì)醫(yī)療產(chǎn)品的冷啟動(dòng)會(huì)有極大助力。反之將遇到較大阻力……”

換言之，許多創(chuàng)企組建技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)的工作，已經(jīng)被提前到了校內(nèi)，傳統(tǒng)的“先開(kāi)公司再招人”模式，已經(jīng)意味著更高的成本，甚至有些滯后。

03 知根知底，降低風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)然，基金更愛(ài)投師弟的原因，不僅在于名校背景更有助于沖高回報(bào)上限，更在于師出同門(mén)，大家知根知底，有助于降低風(fēng)險(xiǎn)，保住下限。

野草創(chuàng)投董事總經(jīng)理馬馳曾告訴我們：“作為投資人，我們要對(duì)LP的資金負(fù)責(zé)，對(duì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)，對(duì)回報(bào)負(fù)責(zé)。因此除了不斷加強(qiáng)自身對(duì)產(chǎn)業(yè)的理解，我們必須擴(kuò)大信息來(lái)源渠道，降低錯(cuò)誤率?！?

馬馳以自身投資新能源的經(jīng)驗(yàn)為例。投新能源，在學(xué)術(shù)端，首先要邀請(qǐng)權(quán)威專(zhuān)家或機(jī)構(gòu)協(xié)助進(jìn)行技術(shù)評(píng)估，判斷技術(shù)可行性；在投資端，要把各大投資機(jī)構(gòu)新能源板塊的負(fù)責(zé)人變成朋友，大家互通有無(wú)；在產(chǎn)業(yè)端，新能源領(lǐng)域有哪些大廠，有哪些關(guān)鍵人物一定要想辦法認(rèn)識(shí)。

按照馬馳的方法論，優(yōu)先判斷技術(shù)可行性無(wú)疑是最關(guān)鍵的一步，因?yàn)檫@涉及到從0到1的過(guò)程，是項(xiàng)目落地的基礎(chǔ)。但一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是：如何讓權(quán)威專(zhuān)家對(duì)項(xiàng)目給出真實(shí)評(píng)價(jià)？

一位新材料投資人曾給我們分享過(guò)一段有趣的經(jīng)歷。在他將項(xiàng)目BP給到一位高校教授，希望幫忙判斷技術(shù)可行性時(shí)，該教授直接表示“不方便評(píng)價(jià)”。后來(lái)才得知，原來(lái)創(chuàng)始人的導(dǎo)師與該教授相識(shí)。

該投資人后來(lái)總結(jié)“要讓一個(gè)教授對(duì)另一個(gè)教授的學(xué)生做出負(fù)面評(píng)價(jià)，在圈子極小的學(xué)術(shù)界，恐怕是很難的?！?

這似乎也解釋了，為何近幾年，各大基金紛紛引入理工科博士作為投資人。一個(gè)重要原因恐怕還是，希望借助博士的學(xué)術(shù)資源，聽(tīng)到專(zhuān)家們對(duì)項(xiàng)目的真實(shí)評(píng)估。

一位清華校友曾向我們拆解過(guò)其中的利害關(guān)系。如果某一技術(shù)流派公開(kāi)否認(rèn)另一技術(shù)流派，往往會(huì)牽扯到一系列的學(xué)術(shù)辯論，更難聽(tīng)到真話(huà)；但如果師出同門(mén)，性質(zhì)則更接近學(xué)術(shù)討論，“師兄問(wèn)師弟的學(xué)術(shù)水平，老師總歸是愿意評(píng)價(jià)的。”

正如丁昳婷所言：“投資的核心是要跟一些優(yōu)秀的人成為朋友，讓他們?cè)趧?chuàng)業(yè)的時(shí)候第一時(shí)間想到你?！?

對(duì)于機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，自然希望把優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者的朋友變成機(jī)構(gòu)投資人，當(dāng)然就目前來(lái)看，優(yōu)秀投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的朋友關(guān)系，更多的還是校友關(guān)系。

文章來(lái)源于： 小飯桌 ，作者黃澤正